冀東水泥發(fā)布2009年業(yè)績預增公告，預計2009年實現(xiàn)凈利潤89200-111508萬元，同比增長100%-150%，實現(xiàn)每股收益為0.74-0.92元。

公司2009年業(yè)績增長幅度符合市場預期，增長主要來源于公司2009年產(chǎn)量快速增長,同時2009年市場價格同比提升而低溫余熱發(fā)電投產(chǎn)使成本同比下降。公司2009年前三季度毛利率同比提高7個百分點。

公司在陜西市場動作較大，通過入主秦嶺水泥控制了年生產(chǎn)能力約為500萬噸的新型干法水泥，加上扶風、涇陽基地的擴建產(chǎn)能投產(chǎn)，公司在陜西已經(jīng)達到了較強的市場控制力。

公司已經(jīng)突破三北戰(zhàn)略，進一步向華中和西南等區(qū)域發(fā)展，近兩年進入了產(chǎn)能高速擴張通道，目前水泥總產(chǎn)能超過5000萬噸，2010年將投產(chǎn)10條生產(chǎn)線增加產(chǎn)能近2000萬噸，到2010年底產(chǎn)能將超過7000萬噸。

峨眉預測公司09年為0.78元，2010年業(yè)績?yōu)?.15元，目前股價下對應的10年動態(tài)市盈率為15倍，維持公司“買入”評級。