【水泥人網(wǎng)】事件:2010年11月30日工信部正式出臺《水泥行業(yè)準(zhǔn)入政策》(政策征求意見稿已在09年9月出臺),將于2011年1月1日起開始實施。

停批生產(chǎn)線范圍較征求意見稿略有擴大,政策規(guī)定“對水泥熟料年產(chǎn)能超過人均900公斤的省份,原則上應(yīng)停止核準(zhǔn)新建擴大水泥(熟料)產(chǎn)能生產(chǎn)線項目,新建水泥熟料生產(chǎn)線項目必須嚴(yán)格按照“等量或減量淘汰”的原則執(zhí)行”,較征求意見稿中1000公斤的指標(biāo)略有下降。按照09年底產(chǎn)能和人口測算,屬于停批范圍的省份為安徽、寧夏、浙江、內(nèi)蒙,處在紅線附近省份包括湖北、廣西、陜西、海南,若考慮10年新線投產(chǎn)可能會達到標(biāo)準(zhǔn)。

水泥行業(yè)進入門檻確立。準(zhǔn)入政策正式明確進入門檻,投資新建水泥生產(chǎn)線項目的企業(yè)應(yīng)是在國內(nèi)大陸地區(qū)現(xiàn)有從事生產(chǎn)經(jīng)營的水泥企業(yè)。新建水泥生產(chǎn)線要采用新型干法生產(chǎn)工藝。資本金率為35%,單線建設(shè)要達到日產(chǎn)4000噸級水泥熟料規(guī)模,在經(jīng)濟欠發(fā)達、交通不便、市場容量有限的邊遠地區(qū)單線最低規(guī)模不得小于日產(chǎn)2000噸。新線要配置純低溫余熱發(fā)電,有可供設(shè)計開采年限30年以上的水泥用灰?guī)r資源保證。準(zhǔn)入門檻中資本金要求,較前期征求意見稿中資本金提高至50%略有降低。同時準(zhǔn)入政策征求意見稿中對未來工項目清理“公告后的核準(zhǔn)項目一年內(nèi)未開工建設(shè)(完成總投資大于15%)或自開工建設(shè)后兩年內(nèi)未投產(chǎn)驗收的,其項目核準(zhǔn)內(nèi)容自動作廢”,在正式稿中也并未出現(xiàn)。

行業(yè)供給控制,趨勢向好進一步確立。10年四季度在節(jié)能減排政策刺激下,華東地區(qū)水泥價格已達到近五年來歷史新高,目前上海價格已達到600元/噸,其他地區(qū)也基本在500元/噸,我們預(yù)計區(qū)域龍頭企業(yè)海螺水泥目前在華東地區(qū)噸毛利可達到近200元/噸。我們認為,本次準(zhǔn)入政策出臺進一步確立未來行業(yè)節(jié)能減排政策持續(xù),特別是控制新建產(chǎn)能和淘汰落后產(chǎn)能方面。預(yù)計11年供給控制明確,有效新增供給由1.6億噸下滑約70%至5000萬噸,樂觀情況下有效供給出現(xiàn)零增長,同時未來出臺《水泥行業(yè)發(fā)展政策》等相關(guān)政策將進一步推進行業(yè)兼并重組加快,有利于提高行業(yè)集中度。我們維持行業(yè)看好,首推公司為海螺水泥、冀東水泥,其次為祁連山、天山股份、賽馬實業(yè)、四川雙馬。