【水泥人網(wǎng)】太行水泥[12.96 1.17%]（600553）近日表示，經(jīng)證監(jiān)會上市公司并購重組審核委員會審核，北京金隅股份[10.54 -0.38%]有限公司（以下簡稱金隅股份）換股吸收合并公司的申請獲有條件通過，同時，金隅股份首次公開發(fā)行A股的申請已獲通過。

受此消息鼓舞，昨日公司股價高開近7個點，不過受大盤趨弱的影響，公司股價一路震蕩下行，報收12.96元，漲幅為1.17%。

華泰聯(lián)合證券認為，一天內同時在發(fā)審委和重組委“過堂”并獲得通過的公司較罕見。金隅股份主營業(yè)務收入近三成來自房地產(chǎn)開發(fā)，雖然此次吸收合并不涉及再融資，但就回歸A股的進程來看，超過市場預期。

宏源證券[16.14 0.00%]指出，重組完成后，太行水泥將從一家單純的水泥企業(yè)演變?yōu)閺氖滤?、房地產(chǎn)、新型建材等多項業(yè)務的綜合性公司。從近幾年金隅股份的各項業(yè)務在收入和毛利中的占比看，水泥、房地產(chǎn)是公司的兩大主要業(yè)務，所占比例呈逐年上升趨勢。

按照金隅股份擁有的水泥及商混、房地產(chǎn)開發(fā)、新型建材、物業(yè)投資及管理四大業(yè)務種類，華泰聯(lián)合證券對其進行拆分，分別參考A股可比公司進行盈利預測及估值，各業(yè)務板塊價值進行加總得到公司合理股價在12.2~14.0元，但考慮到H股公司吸收合并A股公司實現(xiàn)換股上市時普遍出現(xiàn)一定的估值溢價，不排除短期內太行水泥股價大幅上漲的可能