【水泥人網(wǎng)】9.24-9.28水泥板塊大幅上漲了8.16%,跑贏大盤(上漲2.93%)本周水泥板塊大幅上漲了8.16%,大幅跑贏大盤(上漲了2.93%),水泥板塊的。其中漲幅較大的有秦嶺水泥(上漲了19.28%)、四川雙馬(上漲了16.67%)、江西水泥(上漲了13.02%);漲幅較小的公司有福建水泥(上漲了3.14%)、ST獅頭(上漲3.37%)、同力水泥(上漲4.31%)。

.24-9.28水泥價(jià)格大幅上漲本周全國水泥市場價(jià)格環(huán)比大幅上揚(yáng),幅度1.48%,價(jià)格上漲主要體現(xiàn)在京津冀、長三角和珠三角地區(qū),上調(diào)10-50元/噸不等。國慶將至,未來一周國內(nèi)水泥市場需求會有所下降,至于價(jià)格多數(shù)將會以平穩(wěn)為主。本周水泥庫存繼續(xù)下降本周全國的水泥庫存與上周相比繼續(xù)下降,由上周的69.94%下跌至本周的68.23%。主要下降的區(qū)域是中南、西北和華東地區(qū),其中中南地區(qū)下降的幅度最大,達(dá)到了4.5%,目前中南地區(qū)的水泥庫位在63.75%,是全國目前水泥庫位最低的地區(qū),西北地區(qū)本周水泥庫存也有小幅的下降,目前的庫位在66.67%,西南、東北和華北地區(qū)的水泥庫存本周保持平穩(wěn)。

未來水泥價(jià)格展望隨著雨季結(jié)束,西南地區(qū)水泥市場需求或?qū)⑦M(jìn)一步提升,區(qū)域內(nèi)主導(dǎo)企業(yè)上調(diào)意向明顯,但仍需企業(yè)協(xié)調(diào)。東部市場亦有提升空間,但價(jià)格拉升仍顯協(xié)同限產(chǎn)。西北地區(qū)隨著天氣轉(zhuǎn)涼,市場需求走軟,水泥價(jià)格或?qū)⑿》P整。華中、華南市場旺季來臨,需求若得以提振,水泥市場得以支撐,水泥價(jià)格或?qū)?jiān)挺。主要觀點(diǎn)和投資策略主要觀點(diǎn):本周地方版產(chǎn)業(yè)規(guī)劃密集出臺,其中四川公布了3.67萬億的重大投資項(xiàng)目,廣州也有50個(gè)重大項(xiàng)目開工竣工,總投資超過了600億。這些重大投資的公布,刺激了水泥板塊的大幅反彈。四季度南方地區(qū)的水泥行業(yè)傳統(tǒng)旺季即將到來,我們認(rèn)為季節(jié)性因素的好轉(zhuǎn)和政策性因素的刺激雙重利好消息的疊加,水泥價(jià)格有望在四季度迎來上漲,但是我們?nèi)匀徽J(rèn)為價(jià)格上漲的幅度有限,在短期內(nèi)水泥行業(yè)的供需關(guān)系并不會得到明顯的好轉(zhuǎn)。

歷史上引起水泥行業(yè)大幅跑贏大盤的幾個(gè)因素(“四萬億”、限電等)再次出現(xiàn)的可能性較小,因此短期內(nèi)水泥行業(yè)由于利好消息的疊加和前期跌幅較大,四季度將迎來一波反彈,但趨勢性的機(jī)會還需等待。相對看好的公司有:成本端具有優(yōu)勢的水泥行業(yè)龍頭企業(yè)海螺水泥,今年需求較好,受益于基建開工的祁連山,和受益于巢湖地區(qū)并入合肥后,需求將明顯增長的巢湖當(dāng)?shù)仄髽I(yè)巢東股份。