新型城鎮(zhèn)化熱潮滾滾而來(lái)，基建和房地產(chǎn)紛紛受益，其原材料水泥行業(yè)也能分得其中的“蛋糕”。

在20家水泥上市公司，總市值達(dá)2467.5億，2012年凈利潤(rùn)總和6.8億，同比價(jià)降低了57%，水泥產(chǎn)業(yè)仍面臨產(chǎn)能過(guò)剩的困境，但公司仍看好城鎮(zhèn)化帶來(lái)的市場(chǎng)空間，通過(guò)不同方式擴(kuò)大產(chǎn)能。

目前而言，全國(guó)的水泥企業(yè)分布最為集中的地區(qū)是吉林、北京、浙江、海南和西藏，這也是競(jìng)爭(zhēng)最為激烈的地區(qū)。而集中度最小是在黑龍江、四川、貴州和云南，而現(xiàn)在這幾個(gè)集中度小的城市不免都被各大水泥公司盯上了。

軌道交通、道路、住宅是城鎮(zhèn)化過(guò)程中水泥的主要應(yīng)用領(lǐng)域，而未來(lái)的市場(chǎng)需求有多大?

華泰證券分析師做了這么一番統(tǒng)計(jì)，假設(shè)2020年中國(guó)軌道交通的人均長(zhǎng)度達(dá)到發(fā)達(dá)國(guó)家城市的平均水平，測(cè)算大概需要7800公里;中國(guó)整體城市道路的面積率如果2020年提升到世界發(fā)達(dá)國(guó)家的平均水平，則需要11642平方公里道路;城鎮(zhèn)住宅方面，預(yù)計(jì)到2020年存量住宅將達(dá)到327億平米。因此可以測(cè)算到交通、道路、住宅三個(gè)主要領(lǐng)域的水泥需求在2020年將達(dá)到4億噸。

記者發(fā)現(xiàn)，20家公司主要通過(guò)三種方式“備戰(zhàn)”爭(zhēng)奪城鎮(zhèn)化帶來(lái)的市場(chǎng)：并購(gòu)延伸產(chǎn)業(yè)鏈、挺進(jìn)西部市場(chǎng)以及定向增發(fā)。

西部市場(chǎng)將迎來(lái)價(jià)格戰(zhàn)

資料表明，2012年水泥行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩最為明顯的是在西南和西北地區(qū)，均超過(guò)70%，全國(guó)的均值也就只有25%，而東北、華東和華南均在10%以下。去年在全國(guó)七大區(qū)域的投資增速數(shù)據(jù)中，除了西北地區(qū)在20%以上，其他地區(qū)皆為負(fù)數(shù)，西部地區(qū)成為水泥行業(yè)不折不扣的“主戰(zhàn)場(chǎng)”。

“水泥市場(chǎng)雖然已經(jīng)飽和，但是不等于說(shuō)沒(méi)有市場(chǎng)，就如供電一樣，不是說(shuō)等到?jīng)]電了才去供電，儲(chǔ)備是必須的，水泥行業(yè)也是一樣的，企業(yè)紛紛增產(chǎn)說(shuō)明市場(chǎng)空間還很大?！便y河證券分析師洪亮說(shuō)。

海螺水泥是挺進(jìn)西部市場(chǎng)的“大頭”，其100多家子公司分布在省內(nèi)基地和十二個(gè)區(qū)域，橫跨華東、華南、西部等十七個(gè)省、市、自治區(qū)，主要集中在中部和東部城市。截至2012年底，該公司熟料產(chǎn)能中近46%分布于安徽省內(nèi)，超過(guò)54%分布在華東區(qū)域;水泥產(chǎn)能中近35%分布在安徽省內(nèi)，接近60%處于華東區(qū)域，安徽省以及整個(gè)華東區(qū)域是公司主要產(chǎn)能所在地。

這幾年，憑著其成本控制和規(guī)模效益優(yōu)勢(shì)，在云南、四川和貴州這幾個(gè)城市并購(gòu)，進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)“領(lǐng)土”。

由于“930”之后新線審批一直未放開(kāi)，因此近幾年該公司的產(chǎn)能擴(kuò)張途徑由之前的新建生產(chǎn)線轉(zhuǎn)變?yōu)槟壳暗男陆ㄅc并購(gòu)兩者并舉。2012年在行業(yè)不景氣的環(huán)境下，海螺水泥并購(gòu)步伐加快，上半年公司成功收購(gòu)了四川南威水泥、廣西凌云水泥、哈密建材等五個(gè)項(xiàng)目，合計(jì)熟料產(chǎn)能273萬(wàn)噸，水泥產(chǎn)能550萬(wàn)噸，分別占上半年新增熟料總產(chǎn)能和新增水泥總產(chǎn)能的18%和28%。

“2011和2012年海螺水泥的并購(gòu)大部分是在西部地區(qū)，城鎮(zhèn)化利好西部的需求，而西部水泥行業(yè)集中度較低，企業(yè)較分散且中小企業(yè)多，再加上產(chǎn)品同質(zhì)化程度高、產(chǎn)品有保質(zhì)期等特點(diǎn)，導(dǎo)致價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)成為行業(yè)主要競(jìng)爭(zhēng)方式，未來(lái)的價(jià)格戰(zhàn)是避免不了的，但海螺水泥有成本低的優(yōu)勢(shì)?！毕尕?cái)證券一位建材行業(yè)分析師告訴記者。