但從獲取利潤、提高效益的角度來看，成本降低的空間越來越小，除了成本之外，影響利潤最大的因素莫過于價格了。價格除了與成本有關(guān)外，還受多方面因素的制約，市場的供需關(guān)系、競爭因素以及政府或行業(yè)組織的干預(yù)都會對價格產(chǎn)生重要的影響。對于水泥產(chǎn)業(yè)而言，多處于買方市場的狀態(tài)，價格的波動不僅反映了供需雙方搏弈，在很大程度上又是業(yè)內(nèi)自身競爭的結(jié)果。
價格的簡單回顧
業(yè)內(nèi)流傳著這樣的說法，“十年前一噸水泥能買兩噸煤炭，十年后一噸煤炭買兩噸水泥”。這是真實的寫照，一點言之不過。低價競爭經(jīng)常受到指責，但是始終未斷，因此從1993年以來水泥價格長期走低，使全行業(yè)的毛利率、銷售利潤率至今沒有達到有紀錄以來的歷史最好水平。我在2008年“從價格視角展望水泥產(chǎn)業(yè)利潤前景”一文中曾說過，目前水泥價格與價值背離，沒有反映出資源的升值，沒有傳遞能源、勞動力的漲價，并且淹沒了技術(shù)進步與結(jié)構(gòu)調(diào)整對產(chǎn)業(yè)貢獻的價值。
2008年水泥價格提升的始末
經(jīng)濟連續(xù)多年的高速增長，特別是2005年以來GDP增長率一直在11%以上，經(jīng)濟發(fā)展趨熱，資源、環(huán)境矛盾凸現(xiàn)，CPI增長率逐漸上升，通脹困擾日益加重。按照2007年底中央經(jīng)濟工作會議防過熱、防通脹的精神，政府加大了宏觀調(diào)控的力度，但2008年1季度固定資產(chǎn)投資價格同比仍大幅上漲至8.6%，比上年增加了6.3個百分點，其中比較突出的是原材料價格的上漲，鋼鐵上漲21.2%，水泥上漲9.8%。此事驚動了國務(wù)院高層領(lǐng)導(dǎo)，于是由發(fā)改委投資司牽頭，在“五一”前夕召開了政府統(tǒng)計、投資、價格有關(guān)部門以及鋼鐵、建材(水泥)協(xié)會參加的專題會議。我臨時受命赴會，會議要求協(xié)會對水泥價格上漲進行說明并提供今后一段時期水泥價格走勢的預(yù)測分析，于“五一”假后第一個工作日上報。
時間緊迫。水泥價格多年低價徘徊，由于成本上升剛剛被迫調(diào)價，我深知此事對水泥產(chǎn)業(yè)事關(guān)重要，于是回來向領(lǐng)導(dǎo)匯報后立即邊調(diào)研、邊起草報告。在執(zhí)筆這份報告的時候我的指導(dǎo)思想明確：要抓住這個機會，讓高層領(lǐng)導(dǎo)了解十多年來，水泥價格低迷的現(xiàn)狀，以及近期水泥價格上漲主要是由于煤炭價格上漲所推動，水泥企業(yè)利潤空間已經(jīng)難以壓縮、從而傳導(dǎo)上游產(chǎn)品漲價因素的結(jié)果。從報告呈上后的反應(yīng)來看初步達到了預(yù)期的效果。
然而事情的發(fā)展總是難以一帆風順。就像人們對于煤炭、房地產(chǎn)價格的攀升都已司空見慣一樣，對水泥價格常期原地踏步不前也都習以為常。2008年水泥價格一打破以往多年的沉寂、出現(xiàn)一定的漲幅就立刻被一些人認為有反常態(tài)。年中，反映“山東淄博市水泥價格大幅上漲”的專報信息被送到了中南海。于是發(fā)改委經(jīng)濟運行局7月2日來函要求協(xié)會，將近期水泥價格變化和對災(zāi)后重建及住房建設(shè)等方面的影響進行研究和分析并將相關(guān)建議一起于4日前提交一份書面報告。這次由雷前治會長親自排兵布陣，火速約請山東的山水、中聯(lián)、山鋁三家水泥企業(yè)的代表就生產(chǎn)成本、出廠價格、企業(yè)效益和市場價格走勢進行座談了解，并讓我即刻起草報告如期上報。這次時間更為緊迫，但有前次工作的基礎(chǔ)，更為重要的是我已經(jīng)感到，通過我們的努力，國務(wù)院的領(lǐng)導(dǎo)已經(jīng)進一步了解了產(chǎn)業(yè)的狀況，于是我滿懷信心地又一次投入水泥價格的“保衛(wèi)戰(zhàn)”。
山東是多年來我國水泥價格的洼地，此次水泥價格合理、適度的上漲最后沒有受到“專報信息”的影響，由于煤炭漲價造成水泥價格上漲也由山東波及到了國內(nèi)其他地區(qū)。
合理的價格對經(jīng)濟效益至關(guān)重要
2008年國際金融危機的影響逐漸漫延到國內(nèi)，經(jīng)濟下行的壓力使需求增速大幅下滑。當年水泥產(chǎn)量增速下降至2.9%，是從上世紀90年代以來的最低值。但是全行業(yè)利潤總額增長41.87%，銷售收入、毛利率、銷售利潤率等其它經(jīng)濟指標全面上升。可以說2008年水泥價格的適度增長提振了整個行業(yè)的經(jīng)濟運行效益。
通過2008年水泥產(chǎn)量和價格的增長曲線，可以對價格的增長進行一個簡要的分析。從需求來看上半年尚屬正常，與此相應(yīng)產(chǎn)量有8.7%的增長。下半年需求滑坡，連繼三個月出現(xiàn)負增長，至使全年產(chǎn)量增速跌落至3%以下;而價格的增長一路上行，到10月份以后出現(xiàn)小幅回落。按照供求定律(Iaw of supply addemand)的原理：需求沖擊引起價格、需求量同方向變動;供給沖擊引起供給量、價格成反方向變動。由此我們可以利用價格和產(chǎn)量的相關(guān)性來分析造成價格上升或下降的原因。當相關(guān)系數(shù)為正時，說明影響價格的主要因素在需求方面;當相關(guān)系數(shù)為負時表明影響價格的主要因素在于供給;當相關(guān)系數(shù)接近于零時，表明供給和需求的影響力勢均力敵。如圖2(右)所示，2008年價格和產(chǎn)量的增長具有正相關(guān)(同方向)的特性，因而對價格沖擊的主要原因在于供給——供給方面成本的增加造成了價格的上漲。從實際情況分析，2008年需求的增長逐漸萎縮，而產(chǎn)能在不斷增長，當然不存在供給不足的問題。10月出現(xiàn)的價格增幅回落，其原因仍然出于供給方——供給偏高，產(chǎn)能過剩的苗頭已經(jīng)顯現(xiàn)。
由于政府了解了水泥價格的情況，對2008年水泥價格上漲沒有進行任何干預(yù)，水泥產(chǎn)業(yè)不僅順利地傳導(dǎo)了上游產(chǎn)品的漲價因素，也使長期被上下游產(chǎn)業(yè)擠壓的利潤空間得到了一些改善。按照年平均價格，2008年全國通用水泥出廠價格同比增長約15%，但卻使水泥全行業(yè)的利潤總額在產(chǎn)量增長不足3%的情況增長了近42%，足以說明價格對于利潤的撬動作用。2003~2007年4年間，全國通用水泥出廠價格年均增長只有2.0%，2008年價格的提升使長期在低位徘徊的水泥價格上了一個新的臺階，并使2003~2008年5年間的年均增長達到4.5%，這個水平均低于同期的PPI 4.79%的增長水平，水泥提價在合理的范圍之內(nèi)。
“4萬億投資”和產(chǎn)能過剩的進一步發(fā)展
前面談到，2008年10月價格增速出現(xiàn)回落是出自供給方的問題，當年4季度國家經(jīng)濟下行的趨勢已經(jīng)明顯，但水泥企業(yè)當年的效益大都不錯，于是想在傳統(tǒng)的旺季再賺一把，開足了馬力，加上新增產(chǎn)能的釋放致使供給加大。到2009年“4萬億投資”項目相繼啟動，拉動了水泥需求，但無奈產(chǎn)能增長更快。前10個月價格同比一路下降，并在下半年呈現(xiàn)負增長，水泥價格增長曲線和2008年走勢相反。從圖3(右)可見，價格和產(chǎn)量的負相關(guān)特性比2008年有所加強，下行的原因在于供給的增加顯而易見。在四季度，由于當年“三北”的氣候關(guān)系，全國水泥產(chǎn)量連續(xù)三個月環(huán)比下降，這使價格同比下滑的局面有所扭轉(zhuǎn)，但仍逗留在負增長區(qū)間。
2008年8月，我在數(shù)字水泥網(wǎng)發(fā)表了“新形勢下要警惕水泥投資過熱”的文章，提出“要力戒防止水泥新一輪的投資過熱”，少數(shù)意見難以引起注意不足為怪，然而產(chǎn)能增長的先行指標——水泥固定資產(chǎn)投資完成額在2008上半年增長近70%，未來供給方面的增長將超出需求增長——本來可以作為預(yù)警的統(tǒng)計信息被忽視終究是一個遺憾，于是，2009年因投資過熱出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的態(tài)勢事實上已經(jīng)確立起來。當年，水泥產(chǎn)量增長17.9%，同比上升了15個百分點，利潤總額增長34.2%，同比下降了7.6個百分點，經(jīng)濟運行效益應(yīng)該說還是不錯，但重要指標同比有所下降。
豐收的果實總是甜蜜的，尤其是新投產(chǎn)的生產(chǎn)線都趕上了好年景，“4萬億投資”的高潮以及隨之而來的高需求掩蓋了產(chǎn)能過剩的嚴峻性，水泥投資熱有增無減。2009年9月30日到2011年底，兩年多的時間全國共新建了463條水泥生產(chǎn)線，新增熟料設(shè)計產(chǎn)能達5.47億噸，新增有效水泥產(chǎn)能超過8億噸以上，產(chǎn)能爆發(fā)式的增長造成了空前的過剩。
產(chǎn)能過剩的壓力和限電
以轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式為主線的國民經(jīng)濟和社會發(fā)展“十二五”規(guī)劃在2011年起步，而“4萬億投資”的多數(shù)項目也在2011年收尾。水泥產(chǎn)業(yè)首先要面對的是產(chǎn)能不斷釋放給市場帶來的巨大壓力。