【水泥人網】今年以來，歐債危機蔓延、美國經濟復蘇乏力、我國經濟增長放緩，而日前，以有色金屬為首的大宗商品更是出現(xiàn)連續(xù)殺跌，全球經濟走向可謂迷霧重重。為了幫助讀者更深入、全面地了解我國的經濟形勢，上證報集中推出一組“經濟迷霧下的產業(yè)觸角”，就成品油、煤炭、水泥、金屬這些關系國計民生的重要產業(yè)進行調查，對這些產業(yè)目前的形勢以及今后的走向進行分析報道。

臨近十月，水泥行業(yè)已經進入到傳統(tǒng)意義上的旺季。但是，在鐵路、公路、水路，以及房地產市場投資疲軟的陰云之下，水泥產業(yè)并沒有迎來預期中的“大旺季”。不過，在區(qū)域龍頭企業(yè)協(xié)同和限電限產等復雜因素作用下，水泥產業(yè)卻也表現(xiàn)出“旺季微旺”的態(tài)勢。

旺季來臨 水泥價格高位振蕩

“從以往的經驗來看，下半年特別是四季度往往是水泥產業(yè)的旺季，價格一般也會有所上漲，去年在限電的情況下，水泥價格更是呈現(xiàn)出一輪‘大牛市’，但今年全國水泥價格卻是有漲有跌的振蕩行情?！彼鄻I(yè)內資深專家向記者表示，今年的情況似乎有些復雜。對此，數(shù)字水泥網總裁劉作毅曾直言，年終水泥市場需求走勢關鍵看9月。

然而，記者注意到，9月份的數(shù)據(jù)卻是漲跌互現(xiàn)。據(jù)統(tǒng)計，9月第一周全國水泥市場價格環(huán)比上漲0.21%，隨后一周卻下跌0.13%，而本周全國水泥價格又上漲0.35%，并且水泥價格各區(qū)域漲跌也不相同。

“上周全國水泥價格上漲，主要體現(xiàn)在東北地區(qū)的黑吉以及江西撫州地區(qū)，價格分別上調20元/噸?！睌?shù)字水泥網分析師王曉亮說。

對此，湘財證券分析師指出，上周價格上調的主要原因一方面是企業(yè)協(xié)同提價，另一方面是需求還比較旺盛。

“今年以來，東北區(qū)域的市場表現(xiàn)不錯，自5月底以來，價格一路上揚，目前區(qū)域均價已位列七大區(qū)域之首。哈爾濱高標號水泥價格已達500元/噸。到目前為止，哈爾濱高標號水泥均價較去年同期漲幅約12.6%，沈陽高標號均價同比漲幅約14.2%，長春高標號同比漲幅約8%。四季度是東北區(qū)域的傳統(tǒng)淡季，目前東北區(qū)域水泥價格維持高位將有助于提高今年的冬儲價格?！毕尕斪C券在分析報告中表示。

與此同時，江西撫州地區(qū)價格上調20元/噸，主要是由南方水泥領漲，紅獅、萬年青等企業(yè)跟進所致。

供需基本平衡 年底前或維持現(xiàn)狀

“業(yè)內不少人都在關心四季度水泥會不會漲價，我個人認為，更值得關注的不是價格而是水泥銷量能否有所增長?！眲⒆饕阍诮邮苡浾卟稍L時曾表示，“7月、8月是市場傳統(tǒng)淡季，9月開始回暖。9月也是由淡季轉為旺季的關鍵月份，是今年全年走勢的風向標。如果今年9月份需求能上來，等于走出了跟往年一樣的軌跡。從目前每個月度的產量數(shù)據(jù)來看，還在正常的箱體中運行。”當然，“在目前的經濟形勢下，CPI高企，同時預期中的一些重大工程放緩等負面信息也不斷傳來。跟往年比，今年下半年的需求相對差一些?！眲⒆饕銓τ浾哒f。

事實上，目前市場走勢恰恰如劉作毅的判斷。

無論是從交通運輸部、鐵道部的數(shù)據(jù)，還是從工信部等其他部門統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，全國鐵路、公路水路、以及房地產投資均呈現(xiàn)回落之勢，對水泥需求量造成了直接影響。

“一些地方的高鐵建設速度明顯放緩，而這原本對水泥市場需求量很大，所以9月水泥市場沒出現(xiàn)大旺季也在意料之中。”一位業(yè)內專家向記者表示，從其掌握的數(shù)據(jù)來看，預計到今年年底全國水泥需求量還沒有“再啟動”的跡象。“預計今年年底前市場或維持現(xiàn)狀?！?/P>

全年利潤無憂 企業(yè)熱衷行業(yè)整合

然而，與資本市場不同的是，雖然沒有出現(xiàn)“大旺季”，但水泥價格依然是在高位，水泥產業(yè)內人士對市場也并不恐慌。相反，一些人正等待行業(yè)整合的新機會。

“目前全國水泥均價385.92元/噸，遠高于水泥生產成本價，處于歷史高位，因此水泥企業(yè)今年全年的利潤也基本有保證，通過提價提升業(yè)績的壓力并不很大?！鄙鲜鰳I(yè)內專家說。

對此，中材、中建材、海螺等國內龍頭水泥企業(yè)，在發(fā)布半年報時均對下半年水泥市場表示樂觀。而且，就在上周，海螺水泥獲得了大股東海螺集團的增持。

另一方面，根據(jù)機構調研，四季度水泥需求也會表現(xiàn)良好。

申銀萬國在研報中指出“1995年至2010 年，華東市場四季度水泥銷量占全年總銷量的27.9%，其中11、12 月較淡季7 月可提升13.7%，即使在2005 年、2008 年宏觀環(huán)境低迷的情況下，四季度水泥銷量占比依然達到29.3%、26.4%，環(huán)比三季度依然提升。我們認為四季度受資金影響，需求依然存在風險，需求旺季‘旺度’即同比增速，可能不如往年，這對行業(yè)估值有一定壓制，但從環(huán)比角度看依然會有提升?！?/P>

實際上，“作為龍頭水泥企業(yè)，目前考慮更多的是整合，除了對小水泥企業(yè)的整合外，還在考慮將產業(yè)整合向產業(yè)鏈下游延伸?！币晃粯I(yè)內專家說。