據(jù)有關(guān)人士透露，為了配合并購重組分道制改革，有關(guān)方面近期將采取具體措施強(qiáng)化監(jiān)管，如在重組預(yù)案披露中重點(diǎn)關(guān)注標(biāo)的資產(chǎn)與同行業(yè)可比公司在估值、市盈率、市凈率等方面的差異分析，在內(nèi)部監(jiān)控上試行上市公司“黑名單”制度等。

近年來，深市并購重組市場的持續(xù)火爆引起了市場各方關(guān)注，尤其是近來個(gè)別輕資產(chǎn)公司重組資產(chǎn)估值溢價(jià)動(dòng)輒翻數(shù)倍、個(gè)別公司熱衷追逐熱點(diǎn)和概念的投機(jī)性重組等現(xiàn)象，這引起了監(jiān)管部門重點(diǎn)關(guān)注。

為了防范風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管部門此前已經(jīng)開展了大量防范工作。比如，防范重組或題材炒作的違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，針對那些涉嫌借并購重組或題材熱點(diǎn)炒作的公司，監(jiān)管部門會(huì)向投資者進(jìn)一步揭示炒作風(fēng)險(xiǎn)，要求相關(guān)公司通過多種渠道提醒客戶及時(shí)閱讀公司風(fēng)險(xiǎn)提示公告;同時(shí)，加大培訓(xùn)力度，連續(xù)舉辦三場“防控內(nèi)幕交易與重組炒作” 培訓(xùn)班，要求公司高度重視防控內(nèi)幕交易與重組炒作的工作。

再比如，完善監(jiān)管流程，嚴(yán)格審查重組披露文件，重大問題及時(shí)上報(bào)證監(jiān)會(huì)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)將重點(diǎn)關(guān)注重組動(dòng)機(jī)、標(biāo)的公司資產(chǎn)權(quán)屬完整性、盈利能力、資產(chǎn)評估合理性、承諾業(yè)績可實(shí)現(xiàn)性、補(bǔ)償措施的充分性等;在審查中發(fā)現(xiàn)重大問題的，除要求上市公司充分披露外，必要時(shí)提請相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)予以重點(diǎn)關(guān)注或現(xiàn)場核查。

同時(shí)，強(qiáng)化對題材熱點(diǎn)公司的核心風(fēng)險(xiǎn)披露。一是對涉及到市場熱點(diǎn)題材概念的重大重組事項(xiàng)，分析其背后的核心因素，督促公司多角度、充分揭示風(fēng)險(xiǎn)。例如要求公司持續(xù)披露股價(jià)異動(dòng)公告、提示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn);二是強(qiáng)化上市公司的持續(xù)披露義務(wù)，例如要求公司就并購進(jìn)展情況、大股東減持、標(biāo)的承諾業(yè)績實(shí)現(xiàn)情況和重組終止等風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行持續(xù)披露。

此外，強(qiáng)化對熱點(diǎn)題材股票的重點(diǎn)交易監(jiān)控。一是強(qiáng)化重大事項(xiàng)停牌核查制度，結(jié)合各板塊上市公司股票停牌信息，做到“停牌即核查”，今年以來，深交所已完成710只/次的股票停牌核查，上報(bào)異動(dòng)快報(bào)120起(其中涉嫌內(nèi)幕交易的49起)。異動(dòng)快報(bào)成為證監(jiān)會(huì)立案稽查線索的重要來源。二是建立針對媒體報(bào)道的專項(xiàng)核查制度，設(shè)立專崗進(jìn)行輿論監(jiān)控，對引起媒體質(zhì)疑的重大事項(xiàng)展開專項(xiàng)核查。