本周全國(guó)水泥市場(chǎng)價(jià)格環(huán)比上周回落0.3%,湖南、貴州、廣東深圳和安徽北部等地區(qū)價(jià)格下調(diào)10~30元/噸,四川成都、樂(lè)山和雅安等部分地區(qū)熟料價(jià)格上調(diào)20元/噸。水泥煤炭?jī)r(jià)格差環(huán)比下降0.7元/噸。庫(kù)存:上周全國(guó)水泥庫(kù)容比為65.4%,環(huán)比上升1.4個(gè)百分點(diǎn),本周數(shù)據(jù)暫缺一周。全國(guó)熟料庫(kù)存為64.3%,環(huán)比上升1.6個(gè)百分點(diǎn),華東、西南、西北等地庫(kù)存上升。停窯和產(chǎn)能:江浙皖魯?shù)鹊鼐?jì)劃停窯35~45天左右,江浙部分企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始停窯。江西九江亞?wèn)|6000t/d六線計(jì)劃于17日點(diǎn)火試產(chǎn)。

上周要聞:1、通用硅酸鹽水泥新標(biāo)準(zhǔn)開(kāi)始征求意見(jiàn);2、江蘇未來(lái)5年將壓縮1000萬(wàn)噸水泥產(chǎn)能;3、山東福建等七省今年交通基建投資將超3600億元;4、海螺水泥、冀東水泥、塔牌集團(tuán)、南玻A、長(zhǎng)海股份發(fā)布2013年度業(yè)績(jī)預(yù)告,華新水泥廣東恩平4000t/d熟料線點(diǎn)火,東方雨虹擬在唐山投資12億元建設(shè)防水材料項(xiàng)目,泰山玻纖3.5萬(wàn)噸無(wú)堿池窯線于8日停窯等。

投資策略:1、關(guān)于水泥,淡季價(jià)格維持較好,可逐步介入。進(jìn)入1月份之后水泥的淡季正式到來(lái),從目前的情況來(lái)看價(jià)格維持較好,特別是華東地區(qū)基本穩(wěn)定。主要原因之一是庫(kù)存較低,目前華東地區(qū)水泥庫(kù)存較去年同期低20個(gè)百分點(diǎn)左右,熟料庫(kù)存較去年同期低30~35個(gè)百分點(diǎn)。

另外則是大企業(yè)對(duì)價(jià)格進(jìn)行不遺余力的維護(hù)。目前華東核心區(qū)域水泥價(jià)格較去年同期高出100元/噸左右,只要淡季跌幅不超過(guò)這一幅度就是符合我們的預(yù)期,我們預(yù)計(jì)今年淡季華東水泥價(jià)格跌幅空間或?qū)⒂邢?。宏觀和資金面持續(xù)對(duì)大盤形成一定壓力,淡季水泥價(jià)格下跌或也將對(duì)股價(jià)形成沖擊。