《國家新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃(2014~2020年)》發(fā)布,政府將城鎮(zhèn)化作為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力,特別是對(duì)于中小城市的發(fā)展。政府鼓勵(lì)城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)的逐步消除、城市人口比例逐步提升,我們認(rèn)為新型城鎮(zhèn)化有利于提升水泥需求。

預(yù)計(jì)2014年投入超過1萬億進(jìn)行棚戶區(qū)改造

政府表示全年計(jì)劃改造470萬戶以上棚戶區(qū),預(yù)計(jì)完成投資將超過1萬億元,加快棚戶區(qū)改造,目的在于提升低收入階層的生活水平。2014年政府的目標(biāo)是700萬套保障房新開工,比去年同期高10%。

水泥需求增速料放緩,但應(yīng)足以支撐水泥價(jià)格上行

我們已經(jīng)預(yù)期到水泥需求的同比增速將有所放緩,但是考慮到水泥需求量與固定資產(chǎn)投資和GDP的增速高度相關(guān),我們預(yù)計(jì)2014/15年水泥需求增速不會(huì)有大幅的下降;同時(shí)考慮到供給端增速有限,我們預(yù)計(jì)水泥價(jià)格有望在2014/15年維持高位。