"受益于水泥行業(yè)供給得到有效改善，2014年第一季度水泥企業(yè)盈利有望出現(xiàn)明顯增長。二季度是水泥銷售的傳統(tǒng)旺季，業(yè)內(nèi)專家分析，未來環(huán)保約束從嚴(yán)、淘汰落后不斷推進(jìn)，二季度鐵路投資加快、保障房建設(shè)和棚戶區(qū)改造提速，進(jìn)而帶動水泥市場出現(xiàn)較好走勢。

經(jīng)過幾輪過剩產(chǎn)能壓縮和行業(yè)兼并后，一季度水泥上市公司盈利能力得到了改善。塔牌集團(tuán)近日發(fā)公告稱，公司區(qū)域水泥市場價格延續(xù)了上年底以來高位運行的態(tài)勢，一季度公司水泥平均銷售價格同比上升了23.22%，綜合毛利率由上年同期21.26%上升到37.91%。

華新水泥日前披露，公司預(yù)計2014年一季度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤與上年同期相比，將增加350%~400%。業(yè)績較上年同期大幅增長的主要原因，在于公司主導(dǎo)產(chǎn)品水泥的產(chǎn)銷量、價格分別比上年上升4%和7.4%。

不僅僅是塔牌集團(tuán)和華新水泥，上峰水泥近日發(fā)公告稱一季度業(yè)績扭虧為盈，盈利11000萬~12000萬元，同比扭虧為盈。

大部分企業(yè)價量齊升

今年年初以來，全國高標(biāo)號水泥價格累計跌幅3.4%，下跌12.7元/噸，而上年同期跌幅3.8%，下跌3元/噸。其中，2月份下跌11.2元/噸，上年同期下跌3元/噸。截至2月底，全國高標(biāo)號水泥平均價格360.7元/噸，較上年同期高33.8元/噸，高出10.4%。從3月開始，水泥企業(yè)出貨逐漸轉(zhuǎn)好，水泥價格也開始止跌回升。

分析師表示，雖然今年節(jié)后持續(xù)雨雪天氣，導(dǎo)致需求恢復(fù)緩慢，工程項目在工人返城后也無法順利進(jìn)行。但是今年開市價格偏高，起點較高，并且待雨水天氣過后，需求全面釋放，價格也就快速企穩(wěn)，大部分企業(yè)出現(xiàn)了價量齊升的情況。

分析師進(jìn)一步表示，今年治霾行動持續(xù)推進(jìn)，落后產(chǎn)能淘汰速度在加快，今年第一季度水泥價格沒有出現(xiàn)類似2013年快速回落的情況。去年水泥企業(yè)的盈利基數(shù)較低，2014年第一季度盈利同比有望出現(xiàn)明顯增長。

供給改善支撐價格走高

今年一季度水泥的相關(guān)需求并未走強(qiáng)，但供給的確有效改善。

房地產(chǎn)和基礎(chǔ)建設(shè)是水泥行業(yè)下游占比最大的兩大行業(yè)。房地產(chǎn)開發(fā)商在銷售和信貸雙重預(yù)期惡化的壓力下，主動加快資金周轉(zhuǎn)，減少了新項目的開工量。而基建投資增速在一季度保持高位平穩(wěn)態(tài)勢。國家和地方政府層面均在不同場合開始強(qiáng)調(diào)穩(wěn)增長政策，一季度鐵路建設(shè)投資增速已經(jīng)回升，未來基建投資將成為穩(wěn)增長政策的主要抓手，保證水泥消費需求增速不會出現(xiàn)大幅回落。

與需求放緩相比，供給的大幅收縮，給水泥市場帶來了積極的信號，支撐了水泥價格，在眾多周期大宗品種中走出"獨立行情".

水泥行業(yè)的新增供給在2010年開始大幅下降，而且作為區(qū)域定價產(chǎn)品，大企業(yè)通過收購整合能夠在區(qū)域內(nèi)獲得一定定價能力，因此供給端的橫向優(yōu)勢使得水泥行業(yè)價格和盈利走出獨立行情。

華新水泥與江西水泥分別公布了業(yè)績預(yù)增公告，一季度的盈利能力得到大幅改善。對于海螺水泥，也有業(yè)內(nèi)專家預(yù)測業(yè)績也十分可期。這三大華東水泥企業(yè)一季度的業(yè)績均大幅提升，甚至超過了2011年的歷史最高點。