水泥價(jià)格:本周全國(guó)水泥市場(chǎng)價(jià)格跌勢(shì)依舊,幅度0.83%。

庫(kù)存:7月14日至7月18日,本周全國(guó)水泥庫(kù)容比為71.71%,環(huán)比上升0.35%。

華北:庫(kù)容比75%,環(huán)比上升1.04%(北京+5%、運(yùn)城+5%);

東北:庫(kù)容比75%,環(huán)比持平;

華東:庫(kù)容比71%,環(huán)比上升0.59%(上海+5%、山東+5%);

中南:庫(kù)容比71%,環(huán)比持平;

西南:庫(kù)容比68%,環(huán)比持平;

西北:庫(kù)容比72%,環(huán)比持平。

生產(chǎn)線及產(chǎn)能:

新投產(chǎn)能:貴州陽(yáng)花溪堯柏2500t/d 熟料線于7月12日點(diǎn)火試運(yùn)行。

停窯狀況及計(jì)劃:安徽沿江包括巢湖計(jì)劃7月限產(chǎn)20%,海螺個(gè)別窯線檢修。江蘇蘇錫常及浙北水泥企業(yè)7月限產(chǎn)33% ,周內(nèi)南方停窯7條左右,金峰停窯2.5條(2*5000和1*2500t/d)。廣東7月10日-8月15日計(jì)劃30%的熟料產(chǎn)能集中檢修,云浮青洲 、梅州塔牌等部分廠家開始部分廠家開始單線停窯。湖北鄂東區(qū)域計(jì)劃7月底-8月初每條熟料線停窯限產(chǎn)8天。

煤炭?jī)r(jià)格:秦皇島港動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)格下降5元/噸,西安煙煤價(jià)格持平。

區(qū)域水泥煤炭?jī)r(jià)格差:天津、石家莊、南昌、杭州、南京(+1元/噸),北京、合肥(-17元/噸),太原(-14元/噸),廣州(-8元/噸)。

水泥股投資策略:

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示,2014年6月份水泥產(chǎn)量23196萬噸,同比增長(zhǎng)0.8%;2014年1-6月份全國(guó)規(guī)模以上水泥產(chǎn)量114374萬噸, 前6個(gè)月累計(jì)水泥產(chǎn)量增長(zhǎng)僅為3.6%,半年產(chǎn)量增速,創(chuàng)歷史同期新低,充分的反映了需求的萎靡,水泥價(jià)格,我們判斷7月份東部地區(qū)淡季,下行趨勢(shì)可能要延續(xù)到8月中旬;

但淡季對(duì)基本面的水泥價(jià)格下跌不敏感,行情主導(dǎo)因素是流動(dòng)性及穩(wěn)增長(zhǎng)預(yù)期,而未來1個(gè)月這種預(yù)期可能在增強(qiáng),并且水泥股中報(bào)增速較高(主要是華東、中部水泥股),我們認(rèn)為水泥股目前具備投資價(jià)值,有望獲得相對(duì)收益,推薦標(biāo)的:海螺水泥(港滬互換標(biāo)的)、塔牌集團(tuán)、華新水泥、江西水泥、祁連山、金隅股份等。