近期行業(yè)內(nèi)并購(gòu)重組動(dòng)作頻頻，僅2014年12月份一個(gè)月內(nèi)就有6次并購(gòu)發(fā)生。我國(guó)政府有關(guān)部門(mén)對(duì)兼并重組有關(guān)政策的不斷完善、金融與股票市場(chǎng)改革改善融資環(huán)境、更加嚴(yán)格的環(huán)保法與環(huán)境稅為并購(gòu)重組加重砝碼，加之12月5日拉法基與豪瑞的對(duì)等合并交易獲得商務(wù)部準(zhǔn)許等因素疊加，使我國(guó)水泥行業(yè)并購(gòu)重組的內(nèi)外部環(huán)境更加成熟。
業(yè)內(nèi)人士表示，“十三五”水泥產(chǎn)業(yè)仍會(huì)有出色表現(xiàn)，它的動(dòng)力來(lái)自從地方到全國(guó)涌現(xiàn)出的一批有實(shí)力的企業(yè)，市場(chǎng)的變化會(huì)加快行業(yè)整合步伐。
去年末水泥企業(yè)加速并購(gòu)
2014年12月22日，天瑞集團(tuán)再次舉牌，大宗交易增持同力水泥，至此已持有同力水泥10%的股份。中國(guó)建材旗下的中聯(lián)水泥通過(guò)定向增發(fā)入股同力水泥，持有其10.11%股份成為第二大股東。河南省政府層面也有意通過(guò)三家水泥龍頭企業(yè)實(shí)施兼并重組，從而提高河南水泥市場(chǎng)集中度。
年底將至，水泥行業(yè)有加速重組的跡象。近一個(gè)月水泥行業(yè)并購(gòu)事件多達(dá)六件，不僅有海螺集團(tuán)等行業(yè)龍頭擴(kuò)大版圖，還有一些非主營(yíng)水泥企業(yè)剝離旗下盈利能力較弱的水泥資產(chǎn)。分析人士表示，非主營(yíng)水泥企業(yè)的逐步退出，正是行業(yè)出清的前兆，非規(guī)模產(chǎn)能的陸續(xù)退出，將強(qiáng)化龍頭企業(yè)的市場(chǎng)地位，有利于行業(yè)集中度提升，加快行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。
在水泥行業(yè)整體產(chǎn)能過(guò)剩的背景下，政府嚴(yán)控新增產(chǎn)能及環(huán)保高壓等政策效果顯現(xiàn)，行業(yè)將進(jìn)入并購(gòu)重組高峰期，而具有整合能力的企業(yè)將在行業(yè)新一輪發(fā)展中脫穎而出。
海螺水泥在深入開(kāi)展以股權(quán)合作推動(dòng)業(yè)務(wù)合作的發(fā)展策略。以青松建化為例，青松建化2014年初公告，2013年7月至2014年1月期間，海螺水泥買(mǎi)入青松建化股份共計(jì)6893.96萬(wàn)股，占青松建化總股本的5%。這也是去年第一個(gè)水泥企業(yè)買(mǎi)入同行股票的案例。除青松建化之外，海螺水泥還曾買(mǎi)入巢東股份、冀東水泥、祁連山、福建水泥、華新水泥、萬(wàn)年青、同力水泥股份。
建材行業(yè)兩大央企之一的中國(guó)建材自不必提，多年來(lái)一直采用外延式快速擴(kuò)張的模式，旗下中聯(lián)水泥、南方水泥、北方水泥都成為混合所有制改革的典范，去年也動(dòng)作頻頻。
另一大央企中材集團(tuán)，相對(duì)低調(diào)，但旗下寧夏建材、祁連山和天山股份在國(guó)資企業(yè)混改的大背景下，未來(lái)也存在整合預(yù)期。同時(shí)三公司市場(chǎng)均處于“一帶一路”發(fā)展區(qū)域，又是區(qū)域重點(diǎn)企業(yè)，未來(lái)有望分享市場(chǎng)整合及互聯(lián)互通提速帶來(lái)的紅利。冀東水泥將明顯受益京津冀一體化建設(shè)以及大氣污染防治帶來(lái)的區(qū)域產(chǎn)業(yè)整合。
四大因素推動(dòng)并購(gòu)重組加速
2014年4月7日，拉法基與豪瑞宣布對(duì)等合并、創(chuàng)建建材行業(yè)最先進(jìn)和最具創(chuàng)新性的集團(tuán)。這對(duì)于我國(guó)建材行業(yè)正在進(jìn)行的并購(gòu)重組、提升產(chǎn)業(yè)集中度來(lái)說(shuō)，是一個(gè)極具價(jià)值的范本。12月8日，華新水泥發(fā)布了《關(guān)于豪瑞公司與拉法基集團(tuán)擬進(jìn)行的對(duì)等合并交易的提示性公告》，12月9日，四川雙馬水泥有限公司發(fā)布了《關(guān)于公司實(shí)際控制人拉法基集團(tuán)與豪瑞公司擬進(jìn)行的對(duì)等合并交易的提示性公告》。公告稱(chēng)，兩家企業(yè)的實(shí)際控制人已收到商務(wù)部反壟斷局出具的《審查決定通知》，對(duì)豪瑞集團(tuán)和拉法基集團(tuán)之間的對(duì)等合并交易案不予禁止。這標(biāo)志著“拉豪合并”已經(jīng)過(guò)審，這為我國(guó)水泥企業(yè)并購(gòu)重組打通“壁壘”。
東北地區(qū)水泥企業(yè)已經(jīng)成為探索并購(gòu)重組新模式的“排頭兵”，亞泰水泥、北方水泥等多數(shù)水泥企業(yè)積極用并購(gòu)重組理念來(lái)推進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)模式的創(chuàng)新，在逐步探索相互參股、委托經(jīng)營(yíng)等新方式，以維護(hù)市場(chǎng)供需平衡和制止惡性競(jìng)爭(zhēng)。2014年7月18日召開(kāi)的“東北重點(diǎn)水泥企業(yè)兼并重組研討會(huì)”上成立了東北地區(qū)推進(jìn)水泥企業(yè)兼并重組協(xié)調(diào)小組。目前，兼并重組工作正在進(jìn)行。
政策明朗化為并購(gòu)重組保駕護(hù)航。從近兩年陸續(xù)頒布的政策來(lái)看，我國(guó)企業(yè)兼并重組的政策環(huán)境向好，政策性和制度性障礙得到逐漸改善。到目前為止，國(guó)家有關(guān)部門(mén)、最高人民法院、證監(jiān)會(huì)、行業(yè)協(xié)會(huì)等在不同層面相繼發(fā)布關(guān)于推進(jìn)并購(gòu)重組的政策文件，切實(shí)推進(jìn)“解決審批多、融資難、負(fù)擔(dān)重、服務(wù)體系不健全、體制機(jī)制不完善、跨地區(qū)跨所有制兼并重組困難等問(wèn)題”方面的政策落實(shí)。
工業(yè)和信息化部產(chǎn)業(yè)政策司處長(zhǎng)袁克蘭表示，我國(guó)鼓勵(lì)企業(yè)兼并重組工作組織架構(gòu)已基本建立，包括由工信部牽頭，工信部部長(zhǎng)任組長(zhǎng)，發(fā)改委、財(cái)政部、商務(wù)部等12個(gè)部門(mén)副部級(jí)領(lǐng)導(dǎo)為成員的企業(yè)兼并重組工作部級(jí)協(xié)調(diào)小組。工業(yè)和信息化系統(tǒng)企業(yè)兼并重組工作體系已經(jīng)建立，并初步建立了工信部與各省級(jí)工業(yè)和信息化主管部門(mén)的企業(yè)兼并重組工作體系和情況交流制度。